fbpx

Кредит или инвестиция?

На консультациях руководителей компаний и собственников бизнеса по вопросам финансирования (поиска финансирования), мне часто приходится пояснять разницу между кредитом и инвестицией, — как правило, это касается ситуаций, когда компания не может получить кредитование в банке (или открыть кредитную линию) и обращается за помощью в привлечении  частного капитала. На основании таких вопросов и проведенных консультаций и составлена эта статья, которая будет полезна как собственникам бизнеса (руководителям и финансовым менеджерам), так и всем участникам диалогов о финансах.

1. Почему инвестиция (инвестор) не может заменить кредит (кредитора)?

Обычно столкнувшись с отказом в кредитовании, или еще до получения такого отказа и подачи кредитной заявки, собственник обращается с вопросом об инвестировании и поиске частного инвестора. Что нужно знать и принимать во внимание?

Альтернативой банковским кредитам и банкам могут быть кредитные союзы, фонды, и другие финансовые и нефинансовые институты, которые аккумулируют деньги (денежные ресурсы) и выдают их в виде кредитов.

Инвестиции отличаются от кредитов по многим пунктам, но то что важно знать в разрезе данного вопроса о кредитовании — это то, что % (проценты), которые желает видеть инвестор на свой вложенный капитал значительно превышают % (проценты), которые хочет получить банк. Поэтому, думая об инвесторе, вы должны помнить о прибыли, которую этот инвестор рассчитывает получить на свой капитал.

2. Кто такие финансовые посредники?

Часто инвесторами называют людей, которые знают где взять деньги для финансирования бизнеса. К нам обращаются компании, которые, например, говорят о том, что у них есть инвестор, который может вложить, например, 5 млн. долл. (называется любая сумма) в проект, который будет включать покупку их продукции.

P-9

Рассматривая предоставленные информационные материалы об инвесторе, выясняется, что есть не инвестор, а фирма (или физическое лицо), которое предлагает финансовые услуги (включая консультации, коммуникации и проведение предварительных переговоров)

Рассматривая предоставленные информационные материалы об инвесторе, выясняется, что есть не инвестор, а фирма (или физическое лицо), которое предлагает финансовые услуги (включая консультации, коммуникации и проведение предварительных переговоров) — т.е. организовывает поиск кредитных ресурсов. Почему я говорю именно КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ? Потому, что в описании написано, что услуги такого консультанта стоят, как правило 10-12% от суммы проекта, а проценты по заёмному капиталу составляют 3,5-3,5%, — соответственно, удорожание кредита (за счет оплаты консультанта) составляет порядка 0,5% и, таким образом, процент на сумму полученного финансирования будет равен 3,5-4%. Это означает, что «инвестор» соглашается вложить средства в рисковый проект (а все проекты в Украине имеют высокие показатели рисков) с тем, чтобы через определённый срок подучить 4% годовых — это при том, что инвестиционные фонды Германии, например, предлагают своим клиента от 6-8 до 10-12% годовых на вложенный капитал (от 500 000 Евро) при вложении денег в проекты ЕС (т.е. совершенно «зеленой зоны» для инвестирования). Думаю, что всем понятно, что «европейский инвестор» не станет вкладывать деньги под такие проценты в проекты «красной зоны».

3. Что хочет инвестор?

Инвестор вкладывает деньги либо для того, чтобы владеть объектом либо чтобы получить прибыль. Соответственно, существуют «длинные» и «короткие» вложения (инвестиции). Поэтому, рассматривая объект инвестирования (инвестиционный проект) инвестор хочет видеть ключевые экономические показатели — и, в первую очередь, это расчет дохода – прогноз; Возврат вложенного капитала — Гарантии и Риски — Управление рисками.

Какой процент будет оптимальным для инвестора?

Принимая во внимание высокий уровень рисков в Украине, наши европейские клиенты-инвесторы определяют для себя наиболее оптимальный процент в разрезе от 10 до 12 процентов годовых при условии, все же, оптимальных показателей Гарантии- Риски.

4. Что хочет банк?

Для банка основным показателем является возврат кредита — насколько компания является финансово состоятельной, чтобы вернуть деньги, проценты по нему и покрыть все расходы связанные с кредитом банку. Принимая во внимание такое желание банка, нужно помнить о том, что лучшей гарантией для банка является банковская гарантия другого банка, например, банка с которым вы работали/работаете или банковская гарантия другого банка, который согласится вам ее продать. Необходимо знать, что не всякая банковская гарантия может быть принята банком в качестве основания для выдачи кредита (или открытия кредитной линии), например Банковские гарантии украинских банков не принимают в качестве гарантии Коммерцбанк (Германия) — мы об этом писали в наших новостях, как только нам стал известен этот факт (статья COMMERZBANK НЕ ПРИНИМАЕТ БАНКОВСКИЕ ГАРАНТИИ УКРАИНСКИХ )

5. Что делать?

На самом деле, решений много. Они зависят от многих показателей вашей деятельности, на основании которых мы можем предложить самый оптимальный вариант получения финансирования. Для этого нужно обратиться к нам любым удобным для вас способом (включая он-лайн) и мы, вместе с вами и на основании Ваших данных, рассмотрим все возможные варианты, их преимущества и слабые стороны, выберем оптимальный вариант и разработаем пошаговую инструкцию (стратегию) его выполнения.

P-9999-91-I

Каждое конкретное решение разрабатывается индивидуально и зависит от многих показателей.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ