fbpx

Как планировать денежные потоки?

Планирование финансовых (денежных) потоков — это важная составляющая предпринимательской деятельности, а знания и практический опыт в этом — одниз из главных навыков предпринимателя или его консультанта. Если предприниматель не знает как правильно сделать бюджетирование и спланировать денежные потоки, он постоянно будет сталкиваться с неожиданными и неприятными случаями «дыр» в кармане. В этой статье мы дадим основные (базовые) понятия по этому вопросу и покажем на простых примерах как это делается. Поскольку реальный бизнес значительно сложнее, чем рассмотренные примеры, а предыдущий опыт во всех предпринимателей и владельцев бизнеса — разный, мы призываем наших читателей не опускать руки и в случае необходимости, обращаться к нам за разъяснениями, консультациями и сопровождением Ваших проектов.


Что такое планирование денежных потоков?

Все просто: планирование — это составление плана. Планирование денежных потоков — это составление плана поступления денежных средств и обязательства «язань по их выплате. Мы планируем поступления и мы планируем расходы средств. Расходы на поступление должны согласовываться между собой, и именно для этого существует процесс планирования.

Цели и задачи планирования денежных потоков.

Можно многое сказать о цели планирования, — это и информирование, поддержания уровня ликвидности, своевременность принятия управленческих решений и т.д. — однако основная цель планирования денежных потоков — это разработка базовой модели (идеальной модели) функционирования бизнеса. Владелец должен знать, как должен работать бизнес, мониторить реальные показатели деятельности и принимать управленческие решения в соответствии с ситуацией, поскольку планирование денежных потоков тесно связано со стратегическим планированием финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Задачи планирования денежных потоков — проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах.

С чего начать?

Несмотря на то, что планирование — это анализ будущих периодов и их прогнозирования, мы советуем начать с анализа предыдущей деятельности (в случае возможности, то есть, если предприятие уже работает некоторое время), или с маркетингового анализа аналогичного предприятия (если собственного опыта нет). Лучшим полем для такого анализа является кассовая книга или банковский счет. Поэтому, запаситесь листом бумаги, карандашом и калькулятором, — будем сначала рисовать, тогда записывать, потом считать и после этого анализировать.

sitkaРисуем:

На листе бумаги рисуем сетку-календарь. Каждый лист — отдельный период, каждая клеточка — отдельный единичный период (например, 1 день, или одну неделю)


Записываем:

sitka 1 Записываем поступления и расходы в разрезе единицы измерения, которую мы приняли на предыдущем шаге. Если, например, единицей измерения является день, то необходимо записать сколько в этот день было поступлений и каковы были расходы.


Считаем:

sitka 2Считаем поступления и расходы за период (в нашем случае — один месяц): отдельно считаем поступления и отдельно — расходы. Тогда вычитаем расходы поступлений и получаем цифру, указывающим на положительное или отрицательное сальдо наших денежных потоков (положительное сальдо означает, что у нас есть свободные на конец периода средства, негатине — что мы потратили больше, чем нам поступило, и в данном случае важно, откуда взялись «лишние» средства).


Анализируем:

1. Анализируем расходы — необходимо получить свои договоры и другие финансовые обязательства «Обязательства (как то выплаты по з / п и т.д.) и проверить, совпадают даты плановых и реальных (фактических) выплат по этим договорам. В случае, если дать не совпадают, отметить плановые даты выплат на нашем плане-календаре.

2. Анализируем доходы — необходимо отметить на плане-календаре продажу товаров или услуг, которые были совершены с отсрочкой уплаты, и другие плановые поступления (например, выписаны счета, по которым оплаты еще не осуществлены).

3. Анализируем результат — считаем поступления и расходы по учетом сделанных корректировок (это будут плановые расчеты или плановый результат).

Анализируем расходы

Анализируем расходы

Анализируем доходы

Анализируем доходы

Анализируем результат

Анализируем результат

По таким расчетом мы получим следующие показатели:

  • план расходов / обязательств
  • средний период для оплаты товара покупателем
  • денежные поступления и изменение дебиторской задолженности

Методика планирования денежных потоков

Методика планирования денежных потоков включает следующие элементы:

1) планирование денежных поступлений за период

Основным источником поступления средств является выручка от реализации продукции — мы определили этот показатель на предыдущем шаге. В практической деятельности необходимо учитывать средний период для оплаты товара покупателем. Это связано с запаздыванием в оплате и образованием дебиторской задолженности.

Используя балансовый метод, можно рассчитать денежные поступления и изменение дебиторской задолженности по формуле:

ВР + ДЗпп = ГН + ДЗкп

  • где ВР — выручка от реализации продукции за год;
  • ДЗпп — дебиторская задолженность за товары и услуги на начало периода;
  • ГН-денежные поступления в течение года;
  • ДЗкп — дебиторская задолженность на конец отчетного периода.

Анализируя дебиторскую задолженность, необходимо учитывать время ее погашения. При этом устанавливается усредненная величина со сроком погашения до 30 дней, до 60 дней и т. П.

2) планирование оттока средств — этот пункт мы также выполнили и получили план расходов;

Главным элементом этого этапа является погашение кредиторской задолженности. Отсроченная кредиторская за задолженности является дополнительным источником краткосрочного финансирования.

3) расчет чистого денежного потока (излишек +, недостаток -)

В международной практике используются два основных метода для планирования деятельности предприятия за будущим доходом:

  • — капитализации прибыли;
  • — дисконтирования чистых денежных поступлений (потоков).

В случае если будущие доходы будут равны текущим или темпы их роста предсказуемы, применяется метод капитализации прибыли. При этом обеспечивается стабильное функционирование предприятия в течение длительного времени. В теории оценки имущества капитализацией понимается процедура пересчета доходов в показатель рыночной стоимости объекта путем деления чистой прибыли на ставку капитализации. Эта ставка определяется с учетом ситуации на рынке недвижимости и риска, которым сопровождается деятельность оцениваемого предприятия.

Метод оценки доходов предприятия с помощью дисконтирования денежных потоков отражает их будущую доходность, в наибольшей степени отвечает интересам инвесторов и кредиторов.

4) определение общей потребности в краткосрочном финансировании.

Основными финансовыми документами поступления и расходования денежных средств являются:

  • — кассовый бюджет — план поступлений и расходов средств;
  • — Платежный календарь — форма текущего финансового плана управления денежными потоками.

Трехступенчатый процесс планирования (анализ, прогнозирование и планирование денежных потоков) предусматривает принятие решений и осуществление мероприятий, влияющих на будущее предприятия. Поскольку никто не в состоянии точно предсказать будущее, процесс планирования должен быть непрерывным. Необходимо постоянно отражать в анализе, прогнозировании и планировании любую ситуацию по мере поступления новой информации. Внешние условия, изменяются непрерывно, потребует, чтобы процесс пересмотра планов был постоянным.

Поскольку изменения в практической деятельности происходят достаточно часто, нельзя рассчитывать на точное выполнение планового задания. Планы нужно приспосабливать к изменениям, которые могут происходить ежегодно, ежеквартально, ежемесячно или даже ежедневно. Именно поэтому финансовый менеджер предприятия должен владеть приемами гибкости, чтобы оценивать и анализировать потенциально изменчивы ситуации, а директор должен иметь квалифицированного финансового консультанта, который сможет контролировать решения финансового менеджера в контексте возможностей финансового рынка в целом.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ